Premi inflasi adalah metode yang digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian normal atas suatu aset atau investasi ketika biaya umum barang dan jasa meningkat dari waktu ke waktu.
Premi inflasi adalah metode yang digunakan dalam investasi dan perbankan untuk menghitung tingkat pengembalian normal atas suatu aset atau investasi ketika biaya umum barang dan jasa meningkat dari waktu ke waktu, yang dikenal sebagai inflasi. Oleh karena itu, pengembalian riil, atau tingkat pengembalian riil, atas suatu investasi dikurangi oleh premi inflasi, dan pengurangan ini cenderung semakin besar semakin lama waktu yang dibutuhkan investasi untuk jatuh tempo. Contohnya adalah obligasi pemerintah yang menghasilkan pengembalian 5% atas investasi dalam satu tahun, tetapi dengan premi inflasi selama tahun yang sama sebesar 1% untuk kenaikan harga. Ini mengurangi pengembalian riil obligasi menjadi 4% pada akhir tahun.
Risiko inflasi memiliki dampak yang signifikan terhadap nilai investasi dari waktu ke waktu, terutama jika mereka adalah investasi dengan jangka waktu yang sangat panjang sebelum jatuh tempo. Obligasi pemerintah yang membutuhkan waktu 25 hingga 30 tahun untuk jatuh tempo sebenarnya dapat menghasilkan nilai yang lebih rendah daripada investasi awal karena premi inflasi selama periode tersebut yang meniadakan persentase kecil hasil keuntungan dari obligasi tersebut. Karena pengaruh inflasi pada pengembalian nominal untuk setiap investasi, memprediksi tingkat inflasi dari waktu ke waktu merupakan komponen penting dari semua investasi keuangan.
Karena risiko inflasi dapat mengakibatkan hasil negatif atau kerugian nilai investasi, penting untuk keamanan jangka panjang seperti obligasi untuk memperhitungkan inflasi dengan mengikatnya ke tingkat kupon. Tingkat kupon adalah persentase hasil obligasi berdasarkan tingkat bunga saat ini. Inflasi meningkatkan suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan, dan, jika hasil investasi tidak disesuaikan untuk mengimbangi ini dari waktu ke waktu, mereka akan kehilangan nilainya.
Namun, kurva imbal hasil untuk suatu investasi tidak hanya memperhitungkan premi inflasi dan suku bunga. Yang sama pentingnya adalah apa yang dikenal sebagai premi risiko. Premi risiko adalah perhitungan seberapa besar kemungkinan bisnis yang telah diinvestasikan akan bangkrut saat investasi jatuh tempo, di mana seluruh nilai keamanan bisa hilang.
Ketika investasi yang memiliki hasil terkait dengan kenaikan suku bunga seperti obligasi, hasil ini dikatakan didasarkan pada apa yang disebut tingkat bunga nominal. Tingkat bunga nominal adalah nilai yang dicapai tanpa memperhitungkan inflasi. Untuk mendapatkan hasil tingkat nominal ini untuk suatu investasi, tiga faktor penurunan lainnya ditambahkan bersama-sama dan dikurangkan dari hasil yang dinyatakan untuk investasi tersebut. Oleh karena itu, tingkat bunga nominal sama dengan pengembalian riil atas investasi ketika diuangkan.
Contoh bagaimana hal ini dihitung dapat diilustrasikan dengan obligasi yang memiliki imbal hasil yang ditetapkan sebesar 8% dan jatuh tempo dalam satu tahun. Jika tingkat bunga riil untuk tahun tersebut adalah 1%, premi inflasi adalah 2%, dan premi risiko adalah 3%, maka pengembalian aktual untuk obligasi atau tingkat bunga nominal hanya akan menjadi 2%, karena semua faktor lain ini adalah biaya yang menurunkan nilai obligasi. Namun, dalam praktiknya, sering kali premi risiko diturunkan dari perhitungan ini jika perusahaan dianggap sangat stabil dan tidak mungkin gulung tikar dalam jangka pendek atau panjang. Karena premi risiko lebih teoretis daripada biaya aktual seperti premi inflasi atau bunga riil, jika diperhitungkan dalam hasil bersih, mereka sering kali membuat keuntungan investasi terlihat lebih kecil daripada yang sebenarnya terjadi saat diuangkan.