Saham dengan beta 1,25 dapat memiliki pengembalian yang lebih besar daripada rata-rata pasar.
Beta saham adalah penilaian terhadap kecenderungan saham untuk mengalami perubahan harga, atau volatilitasnya, serta potensi pengembaliannya dibandingkan dengan pasar pada umumnya. Ini dinyatakan sebagai rasio, di mana skor satu mewakili kinerja yang sebanding dengan pasar umum, dan pengembalian di atas atau di bawah pasar dapat menerima skor lebih besar atau lebih rendah dari satu. Publikasi dan referensi perdagangan dapat memberikan beta saham dengan informasi lain bagi investor yang melakukan penelitian. Dimungkinkan juga untuk menghitung angka ini secara mandiri, bagi mereka yang nyaman dengan teknik analisis regresi yang digunakan untuk menemukan rasio beta.
Beta saham adalah penilaian kecenderungan saham untuk mengalami perubahan harga, atau volatilitasnya.
Volatilitas dan pengembalian yang lebih besar dari yang terlihat di pasar terbuka menghasilkan beta saham lebih besar dari satu. Saham dengan beta 1,25, misalnya, lebih rentan terhadap ayunan daripada pasar yang digunakan sebagai ukuran patokan. Ini juga berarti bahwa saham tersebut dapat memiliki pengembalian yang lebih besar daripada rata-rata pasar. Jika suatu saham memiliki beta yang tinggi, ini juga berarti bahwa itu adalah investasi yang lebih berisiko. Orang yang bertaruh di sisi volatilitas yang salah bisa mengalami kerugian.
Ketika nilainya turun antara nol dan satu, saham tersebut kurang bergairah dibandingkan rata-rata pasar. Saham seperti itu bisa menjadi investasi yang andal, karena tidak mungkin menghasilkan kerugian, tetapi juga tidak akan menghasilkan keuntungan yang signifikan. Skor beta saham yang rendah adalah umum untuk investasi seperti utilitas, yang cenderung bekerja keras bersama dengan harga yang stabil. Mereka kurang reaktif terhadap perubahan pasar, yang dapat melindungi investor, tetapi juga membatasi akses ke pendapatan rejeki nomplok yang disebabkan oleh fluktuasi nilai yang tiba-tiba.
Skor nol dimungkinkan untuk saham yang tampaknya tidak bergerak mengikuti pasar sama sekali. Jika beta saham kurang dari nol, berarti cenderung bergerak berlawanan dengan pasar. Ketika kinerja pasar naik, pengembalian tetap rendah, dan ketika nilai pasar turun, saham dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi daripada yang terlihat di pasar terbuka. Skor beta saham negatif tidak biasa, tetapi terjadi dengan beberapa saham dan sekuritas lainnya, yang dapat digunakan dalam portofolio sebagai lindung nilai terhadap peristiwa keuangan yang dramatis. Penurunan tiba-tiba nilai portofolio secara keseluruhan mungkin diimbangi oleh saham beta negatif.
Pengukuran pengembalian melibatkan pengumpulan data substansial dari waktu ke waktu untuk melihat bagaimana kinerja saham, dipasangkan dengan pasar seperti indeks saham untuk mengukur perilaku. Semakin banyak data, semakin bermanfaat hasil akhirnya. Sampel yang terbatas dapat membuat skor beta yang miring, karena saham mungkin mengalami periode volatilitas dan pengembalian yang sangat tinggi atau rendah yang diimbangi oleh stabilitas di lain waktu.