Sebuah cadangan wajib dapat disimpan di deposito dengan Federal Reserve Bank.
Cadangan wajib adalah sejumlah uang tunai yang harus dimiliki oleh lembaga keuangan, seperti bank, serikat kredit , atau perusahaan asuransi, untuk memenuhi kewajiban yang timbul karena menerima setoran dan pembayaran premi. Cadangan wajib yang disyaratkan bank dan serikat kredit umumnya ditetapkan oleh bank sentral negara , dan yang dipersyaratkan oleh perusahaan asuransi ditetapkan oleh undang-undang atau peraturan oleh pemerintah nasional, negara bagian atau provinsi atau otoritas pengatur. Dihitung dengan berbagai cara, cadangan wajib diperlukan untuk memastikan bahwa lembaga keuangan mampu membayar klaim bahkan dalam situasi bencana.
Cadangan wajib adalah jumlah uang tunai yang harus disimpan oleh lembaga keuangan berdasarkan penerimaan setoran dan pembayaran premi.
Lembaga keuangan seperti bank, serikat kredit dan perusahaan asuransi memperoleh keuntungan mereka dari pinjaman dan investasi yang mereka lakukan dengan dana yang telah disimpan dengan mereka. Lembaga keuangan lain, seperti pialang, menghasilkan keuntungan dengan membebankan komisi klien mereka pada setiap transaksi, dan umumnya tidak memiliki akses ke dana klien mereka untuk pinjaman atau investasi, dan dengan demikian biasanya tidak tunduk pada persyaratan cadangan.
Bank, serikat kredit, dan perusahaan asuransi, kemudian, harus mencapai keseimbangan antara kewajiban mereka kepada pemegang saham mereka untuk memaksimalkan keuntungan dengan menginvestasikan dan meminjamkan aset mereka – simpanan dan premi yang telah mereka terima – dan kewajiban mereka kepada deposan dan klien mereka untuk mempertahankan cukup likuiditas untuk memenuhi setiap permintaan yang mungkin timbul. Di Amerika Serikat, penentuan giro wajib minimum untuk bank dilakukan oleh Federal Reserve Bank; National Credit Union Association (NCUA) membuat keputusan untuk serikat kredit yang disewa secara nasional. Secara umum, persyaratan cadangan wajib untuk bank dan serikat kredit di Amerika Serikat adalah 10% dari simpanan; yaitu, jika bank memiliki $100.000.000 Dolar AS (USD) dalam simpanan dari pelanggan, bank tersebut dapat meminjamkan hingga $90.000.000 USD dan harus menyimpan $10.000.000 USD baik dalam bentuk tunai di brankasnya sendiri atau di simpanan di Federal Reserve Bank atau bank anggota lainnya.
GWM tidak hanya mengatasi masalah likuiditas dan meningkatkan persepsi stabilitas industri perbankan suatu negara, tetapi juga dapat memiliki efek cararasi pada perekonomian suatu negara. Jika persyaratan cadangan dinaikkan, jumlah uang yang tersedia untuk pinjaman secara otomatis berkurang, secara efektif memperlambat kegiatan ekonomi. Demikian juga, penurunan GWM berpotensi meningkatkan jumlah uang yang tersedia untuk pinjaman. Sementara persyaratan cadangan tetap cukup stabil di sebagian besar negara, beberapa negara, termasuk Inggris, Jerman, Turki dan Amerika Serikat, mengurangi persyaratan cadangan mereka di paruh kedua abad ke-20, dalam beberapa kasus secara dramatis.
Perhitungan cadangan wajib untuk perusahaan asuransi di Amerika Serikat, di sisi lain, sangat kompleks, dan didasarkan pada setiap polis asuransi yang dikeluarkan oleh perusahaan. Persyaratan ditetapkan oleh setiap negara bagian di mana perusahaan melakukan bisnis. Rumus yang paling umum digunakan untuk menetapkan cadangan adalah Metode Penilaian Cadangan Komisaris, rumus kompleks yang didasarkan pada sejumlah faktor termasuk usia dan jenis kelamin pemegang polis, jenis polis yang berlaku dan tabel mortalitas yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang polis. Jadi, ketika memenuhi persyaratan cadangan wajib, perusahaan asuransi harus menggunakan nilai-nilai yang diturunkan dari formula kompleks yang diterapkan pada setiap polis yang diterbitkan di suatu negara bagian, dan menyisihkan cadangan likuid untuk jumlah cadangan yang diperlukan untuk semua polis. Ini harus dilakukan untuk setiap negara bagian di mana ia melakukan bisnis, dan secara teratur menyatakan kepada setiap negara bagian bahwa cadangan yang dipeliharanya memenuhi persyaratan undang-undang.