Dana pengelola dana memperoleh kepemilikan di sejumlah perusahaan pengelolaan uang lainnya.
Dalam dunia keuangan, istilah “dana payung” memiliki dua definisi yang berbeda. Dalam beberapa situasi, ini mengacu pada jenis dana pensiun yang membayar pensiun kepada karyawan yang bekerja untuk banyak perusahaan. Di sisi lain, ini adalah jenis reksa dana yang dapat diinvestasikan oleh individu yang berisi berbagai sub-dana. Setiap dana memiliki karakteristiknya sendiri dan tim manajemennya sendiri, dan keseluruhan struktur dana memungkinkan investor untuk mentransfer uang mereka dengan mudah antar sub-dana.
Dana payung pensiun biasanya dibuat oleh sekelompok pengusaha kecil yang tidak memiliki cukup karyawan untuk membuat dana pensiun besar sendiri.
Dana payung pensiun biasanya dibuat oleh sekelompok pengusaha kecil yang tidak memiliki cukup karyawan untuk membuat dana pensiun besar sendiri. Setiap perusahaan mengambil pembayaran ke dalam dana pensiun dari karyawannya. Perusahaan kemudian mengumpulkan dana bersama, menempatkan mereka semua di bawah kendali satu manajer dana pensiun. Manajer menginvestasikan dana dalam satu portofolio dan menghasilkan pengembalian. Ketika karyawan yang membayar ke dana tersebut mulai mengumpulkan pembayaran pensiun, mereka semua dibuat dari kumpulan dana ini.
Banyak pasar keuangan memiliki batas investasi minimum yang membuatnya tidak dapat diakses oleh investor kecil.
Keuntungan dari pembentukan dana payung oleh perusahaan daripada mengoperasikan dana pensiun kecil secara individual adalah bahwa kontribusi penyatuan memungkinkan manajer dana pensiun untuk melakukan investasi dalam skala yang lebih besar. Banyak pasar keuangan memiliki batas investasi minimum yang mungkin membuatnya tidak dapat diakses oleh investor kecil. Bahkan jika kumpulan investasi yang lebih kecil dapat memenuhi batas untuk pasar tertentu, kumpulan investasi yang lebih besar dapat memenuhi lebih banyak batasan secara bersamaan, memungkinkan manajer dana pensiun untuk mendiversifikasi portofolio lebih banyak. Peningkatan fleksibilitas dana investasi yang lebih besar dapat membantu manajer menciptakan pengembalian yang lebih tinggi.
Reksa dana yang dijalankan sebagai dana payung, juga disebut dana dana, terdiri dari beberapa dana yang lebih kecil, yang disebut sub-dana. Ini mungkin difokuskan pada pasar yang berbeda atau memiliki strategi investasi yang berbeda. Umumnya, masing-masing memiliki tim manajemen terpisah yang mengawasi investasi uang sub-dana tersebut. Investor dalam dana payung memilih bagaimana mendistribusikan saham mereka di berbagai sub-dana.
Seorang investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam reksa dana model payung jika dia menginginkan peningkatan fleksibilitas dalam investasinya dengan biaya transaksi yang minimum. Dia dapat menginstruksikan dana untuk memindahkan sahamnya dari satu sub-dana ke yang lain daripada menjual sahamnya di satu dana dan membeli saham di dana lain. Ini nyaman bagi investor, dan dia dapat mengubah strategi investasinya sambil tetap bersama entitas manajemen yang dia kenal. Kerugian dari pendekatan ini adalah dapat mendorong investor untuk menempatkan persentase yang terlalu besar dari portofolio investasi mereka di bawah kendali satu entitas.