Pengurangan sebelum pajak digunakan untuk 401(k).
Pengurangan sebelum pajak adalah pengurangan yang dapat digunakan untuk mendiskontokan jumlah upah kena pajak yang harus dibayar oleh seseorang. Tanpa pemotongan ini, seorang individu, dalam banyak kasus, akan berutang pajak penghasilan atas semua upah kotor mereka. Namun, dengan pengurangan ini, jumlah itu diturunkan, menjadi manfaat pajak. Beberapa hal dapat memenuhi syarat sebagai pengurangan sebelum pajak.
Salah satu kebingungan utama dalam terminologi kode pajak adalah kebingungan antara istilah pengurangan sebelum pajak dan kredit pajak. Kredit pajak adalah nilai langsung berdasarkan pajak yang terutang. Misalnya, pengurangan $100 Dolar AS (USD) berarti wajib pajak tidak berutang uang atas penghasilan $100 USD tersebut. Jika orang tersebut berada dalam kelompok pajak 10 persen, nilainya akan menjadi $10 USD. Namun, kredit $100 USD berarti ada $100 USD yang diambil dari jumlah pajak yang terutang. Jadi, kredit pajak $100 USD, dalam situasi hipotetis ini, adalah 10 kali lebih berharga daripada pengurangan pajak $100 USD.
Pengurangan sebelum pajak juga dapat mempengaruhi lebih dari pajak penghasilan . FICA , yang mencakup pajak untuk Jaminan Sosial dan Medicare , juga terpengaruh. Pengurangan sebelum pajak ini dapat secara signifikan menurunkan jumlah uang yang dibayarkan ke dalam program ini juga.
Tujuan pemotongan sebelum pajak adalah untuk menciptakan insentif bagi orang-orang untuk bertanggung jawab dengan uang mereka dan merencanakan ke depan untuk kemungkinan tertentu. Ini termasuk biaya perawatan kesehatan dan pensiun. Secara teoritis, bahkan jika pemerintah menerima lebih sedikit uang karena pemotongan ini, itu masih merupakan keuntungan bersih bagi pemerintah karena individu yang merencanakan ke depan tidak akan membutuhkan banyak bantuan pemerintah di masa depan.
Salah satu potongan sebelum pajak yang paling umum adalah untuk biaya perawatan kesehatan. Ini mungkin termasuk pembayaran premi untuk asuransi kesehatan atau uang yang dimasukkan ke dalam rekening tabungan kesehatan. Dalam beberapa kasus, manfaat yang digunakan dari pemotongan sebelum pajak dapat dikenakan pajak penghasilan baik di tingkat federal atau negara bagian.
Pengurangan sebelum pajak juga digunakan saat karyawan berinvestasi di rekening tabungan pensiun, seperti 401 (k). Ini sering memiliki manfaat tambahan memiliki kontribusi majikan juga. Bersama-sama, ini memberikan insentif besar bagi mereka untuk menunda manfaat pendapatan untuk memanfaatkannya nanti.
Pengurangan sebelum pajak umum lainnya adalah untuk akun pengeluaran fleksibel. Rekening ini dapat digunakan untuk biaya pengobatan, biaya perawatan anak atau bahkan biaya prasekolah di sekolah swasta. Namun, mereka yang menggunakan akun tersebut harus yakin untuk menghabiskan uang pada akhir tahun kalender. Kegagalan untuk menghabiskan semua uang di rekening akan mengakibatkan penyitaan uang itu.