Individu yang berpenghasilan lebih cenderung memiliki standar hidup yang lebih tinggi, dan oleh karena itu biaya hidup yang lebih tinggi.
Hubungan antara standar hidup dan biaya hidup adalah bahwa semakin tinggi standar hidup, semakin mahal biaya individu untuk mempertahankan, atau bahkan mengukur sampai standar. Standar hidup adalah buatan dan telah ditentukan sebelumnya atau ditetapkan oleh otoritas atau pemerintah sebagai ukuran hidup yang baik. Penetapan standar hidup memungkinkan pemerintah untuk menilai target pembangunan dan secara berkala mengevaluasi persentase penduduk yang memenuhi target. Masyarakat juga berkontribusi pada pembentukan standar hidup melalui pilihan gaya hidup mereka dan penerimaan mereka yang tidak diragukan lagi terhadap standar buatan yang mereka pegang sendiri.
Dalam pengertian ini, semakin banyak fasilitas, layanan, barang, dan jenis kepemilikan lain yang dirasakan orang sebagai haknya, semakin mereka akan berusaha untuk mencapai objek tersebut, bahkan ketika mereka tidak memiliki pendapatan untuk membiayainya. Mentalitas semacam ini antara lain diperkuat dengan tersedianya kredit dalam berbagai bentuk untuk memudahkan pencapaian gaya hidup tersebut. Hubungan antara standar hidup dan biaya hidup dapat dilihat ketika orang memilih untuk membelanjakan uang yang tidak mereka miliki untuk mencapai atau mempertahankan standar hidup yang mereka yakini sebagai haknya.
Hubungan lain antara standar hidup dan biaya hidup adalah bahwa ketika standar hidup meningkat, biaya terkait untuk mempertahankannya juga meningkat, bahkan jika pendapatan untuk menopang peningkatan harapan tidak meningkat dengan cara yang sesuai. Terkadang, harapan akan standar hidup yang diperlukan menjebak individu dalam lingkaran setan di mana mereka mungkin merasa tidak berdaya untuk membebaskan diri. Misalnya, semakin banyak uang yang dihasilkan seseorang, semakin tinggi harapan standar hidup dalam kaitannya dengan status keuangannya. Hal ini membuat biaya hidup orang-orang seperti itu semakin meningkat, yang berarti bahwa mereka harus mendapatkan lebih banyak uang untuk mempertahankan standar.
Membandingkan biaya dan standar hidup masa lalu lebih lanjut menggambarkan hubungan antara standar hidup dan biaya hidup. Di masa lalu, sebelum munculnya banyak gadget teknologi dan perangkat penghemat tenaga kerja, standar hidup cukup sederhana dan biaya hidup juga sangat terjangkau. Saat itu keinginan utama adalah perumahan yang baik, makanan, pakaian dan perawatan medis. Dengan munculnya teknologi, individu harus mempertimbangkan penambahan standar hidup yang diterima yang sering kali mencakup telepon, Internet, pemanas dan pendingin, kendaraan dan memasak, pendidikan, hiburan dan liburan. Semua persyaratan ini bertambah dan berkontribusi pada peningkatan biaya hidup.