John Maynard Keynes.
Inflasi mengacu pada kenaikan harga barang dan jasa secara terus menerus. Ketika inflasi terjadi, nilai beli suatu unit mata uang terkikis, artinya seseorang membutuhkan lebih banyak uang untuk membeli produk yang sama. Sebagian besar ekonom menyarankan ada hubungan langsung antara jumlah uang dalam suatu perekonomian, yang dikenal sebagai jumlah uang beredar , dan tingkat inflasi. Memahami hubungan antara jumlah uang beredar dan inflasi jauh dari mudah atau dapat diprediksi, karena inflasi dapat dengan mudah dipengaruhi oleh faktor-faktor lain juga.
Selama tahun-tahun antar perang di Jerman, pemerintah hanya mencetak lebih banyak uang kertas untuk membayar tagihannya, yang menyebabkan hiperinflasi.
Jumlah uang beredar dan inflasi terkait karena jumlah uang yang tinggi biasanya mendevaluasi permintaan uang. Bayangkan jika setiap orang di kota kecil mendapat kenaikan gaji $50 Dolar AS (USD) per bulan. Orang-orang ini mungkin telah membayar $10 USD seminggu untuk bensin, tetapi karena kenaikan gaji mereka cukup besar, sekarang mungkin tidak keberatan membayar $11 USD seminggu untuk bensin, karena secara proporsional masih kurang dari apa yang mereka bayarkan sebelum kenaikan gaji. Kadang-kadang inilah bagaimana hubungan antara inflasi dan jumlah uang beredar dimulai, ketika pasar dapat menanggung harga yang lebih tinggi karena jumlah uang beredar telah meningkat, namun konsumen tidak dapat membeli produk dengan harga sebelum inflasi terjadi karena daya beli masyarakat. mata uang telah terkikis.
Bagi konsumen, inflasi menurunkan nilai mata uang, karena biaya yang mereka beli naik.
Hubungan antara jumlah uang beredar dan inflasi dijelaskan secara berbeda tergantung pada jenis teori ekonomi yang digunakan. Dalam teori kuantitas uang, juga disebut monetarisme, hubungan tersebut dinyatakan sebagai MV=PT, atau Uang Beredar x Kecepatan Uang=Tingkat Harga x Transaksi. Kecepatan dan Transaksi dianggap konstan, sehingga menurut penjelasan ini penawaran dan harga memiliki hubungan langsung. Dalam teori Keynesian, sementara masih ada hubungan antara jumlah uang beredar dan inflasi, itu bukan satu-satunya faktor besar yang dapat mempengaruhi inflasi dan harga. Umumnya, teori Keynesian menekankan hubungan antara permintaan total atau agregat dan perubahan inflasi.
Jumlah uang beredar dan inflasi terkait karena jumlah uang beredar yang tinggi mendevaluasi permintaan akan uang tersebut.
Perubahan jumlah uang beredar sering digunakan untuk mencoba dan mengendalikan kondisi inflasi. Ketika suatu daerah mencoba untuk menurunkan inflasi, bank sentral umumnya akan menurunkan suku bunga pinjaman dan meningkatkan bunga. Ketika inflasi turun di bawah tingkat target, standar ini umumnya dilonggarkan dalam upaya untuk merangsang ekonomi. Biasanya, negara menggunakan sistem perbankan federal untuk menetapkan batas pinjaman dan bunga berdasarkan data ekonomi.
Federal Reserve terus memantau risiko inflasi terhadap ekonomi AS.
Peningkatan jumlah uang beredar yang tidak dicadangkan terkadang dapat menyebabkan kondisi yang disebut hiperinflasi . Ini terjadi ketika inflasi melonjak sangat tinggi dalam waktu singkat, meskipun definisi yang tepat agak bervariasi. Para ekonom sering mengatakan hiperinflasi terjadi ketika inflasi melonjak 50% dalam sebulan, tetapi perkiraan lain juga digunakan. Jumlah uang beredar dan hiperinflasi terkait karena kondisi tersebut dapat terjadi akibat aliran uang yang tiba-tiba dan besar-besaran ke dalam perekonomian tanpa adanya peningkatan produksi atau ketersediaan barang. Jika, dalam contoh pertama, penduduk kota mendapat kenaikan $500 USD sebulan, maka harga gas bisa tiba-tiba berlipat ganda, menyebabkan tingkat inflasi yang luar biasa tinggi.