Pria memanjat tali
Pencucian obligasi adalah praktik yang melibatkan pemilihan untuk menjual obligasi pada titik sebelum beberapa jenis manfaat atau kupon diterima dari penerbitan, kemudian mengatur pembelian kembali obligasi tersebut dalam jangka waktu tertentu. Pendekatan ini kadang-kadang digunakan sebagai sarana untuk meminimalkan pajak yang harus dibayar atas investasi, karena strategi dua cabang melibatkan beberapa transaksi yang dirancang untuk mengimbangi atau menghapus yang lain. Dianggap sebagai jenis penghindaran pajak , banyak negara sekarang memiliki peraturan yang melarang penggunaan jenis strategi ini, dan dapat mengenakan denda dan tindakan hukuman lainnya hingga dan termasuk penjara jika investor ditemukan menggunakan pendekatan ini.
Proses pencucian obligasi biasanya membutuhkan waktu yang cermat, karena penjualan obligasi harus dilakukan tepat sebelum pembayaran bunga atau kupon terjadi. Pembeli yang bersedia ditemukan dan kesepakatan dibuat bagi pembeli untuk membeli penerbitan obligasi dan menerima pembayaran kupon dalam kapasitas menjadi pemegang obligasi baru. Sebagai bagian dari perjanjian, pembeli setuju untuk menjual kembali obligasi kepada pemilik aslinya pada tanggal setelah masa pajak berakhir, biasanya dengan jumlah yang sama dengan harga pembelian awal yang diatur antara pembeli dan penjual. Atas kerjasamanya, pembeli menahan pembayaran kupon. Investor asli dapat memperoleh kembali kendali atas obligasi untuk digunakan nanti, tetapi berhasil menghindari menerima pembayaran kupon dan membayar pajak apa pun yang mungkin dihasilkan dari pendapatan itu.
Pencucian obligasi dapat digunakan dengan hampir semua jenis penerbitan obligasi yang dikonfigurasi untuk memberikan pembayaran kupon berkala. Prosesnya cenderung tidak menghasilkan manfaat apa pun ketika obligasi hanya terbayar pada saat jatuh tempo. Bagaimanapun, manfaat yang diterima dari memanfaatkan apa yang dianggap paling baik sebagai strategi yang tidak etis seringkali minimal dan tidak sebanding dengan risiko yang terkait dengan ditemukan dan menerima semacam hukuman karena terlibat dalam proses tersebut.
Karena manfaat dari pencucian obligasi agak dipertanyakan, siapa pun yang tergoda untuk mencoba proses ini untuk menghindari membayar sebagian pajak harus melihat secara dekat manfaat versus risikonya. Ini termasuk menentukan berapa banyak potongan pajak yang akan diberikan oleh strategi, dan membandingkan angka itu dengan jumlah pembayaran kupon yang hilang dan jenis denda atau tindakan hukuman lain yang mungkin terjadi jika aktivitas tersebut ditemukan karena audit atau beberapa rangkaian acara lainnya. Mengingat bahwa agen pendapatan di seluruh dunia memberlakukan denda yang semakin keras karena terlibat dalam segala jenis penghindaran pajak , manfaat dari pencucian obligasi sangat tidak sebanding dengan risikonya.