Riwayat kredit masa lalu seseorang hampir selalu dipertimbangkan ketika mengajukan pinjaman.
Pinjaman adalah transaksi keuangan di mana satu pihak ( pemberi pinjaman ) setuju untuk memberikan kepada pihak lain (peminjam) sejumlah uang dengan harapan pembayaran total. Persyaratan khusus pinjaman sering dijabarkan dalam bentuk surat promes atau kontrak lainnya. Pemberi pinjaman dapat meminta pembayaran bunga di samping jumlah asli yang dipinjamkan (pokok). Peminjam harus menyetujui persyaratan pembayaran, termasuk jumlah yang terutang, tingkat bunga dan tanggal jatuh tempo. Beberapa pemberi pinjaman juga dapat menetapkan hukuman finansial untuk pembayaran yang terlewat atau terlambat.
Hipotek salah satu jenis pinjaman yang paling umum.
Karena pinjaman dapat mengandung banyak biaya tersembunyi, seperti pembayaran bunga dan biaya keuangan, banyak orang cenderung menghindari mengajukan pinjaman sampai benar-benar diperlukan. Membeli kendaraan atau rumah baru hampir selalu memerlukan beberapa bentuk bantuan keuangan, apakah itu hipotek bank atau pinjaman pribadi dengan penjual. Membiayai pendidikan tinggi mungkin juga memerlukan pinjaman pelajar yang didukung pemerintah federal. Suku bunga pada jenis transaksi besar ini dapat ditetapkan pada saat aplikasi atau dapat bervariasi sesuai dengan suku bunga utama federal.
Kredit mobil adalah salah satu jenis pinjaman konsumen yang paling umum.
Ada perbedaan hukum yang sangat penting antara hadiah dan pinjaman. Seorang kerabat atau teman yang sangat murah hati dapat memberi seseorang $5.000 Dolar AS (USD) untuk perbaikan mobil, misalnya. Jika tidak ada harapan pembayaran kembali, uang itu dapat dianggap sebagai hadiah. Pemberi tidak bisa menuntut pelunasan nanti dalam gugatan perdata . Tetapi jika pemberi pinjaman menetapkan uang itu sebagai pinjaman dan peminjam membayar kembali bahkan satu dolar, uang itu dapat dianggap sebagai pinjaman yang sah dan pemberi pinjaman dapat meminta pembayaran kapan saja. Pengadilan klaim kecil menghabiskan banyak waktu mereka untuk menentukan apakah suatu transaksi yang melibatkan uang merupakan hadiah atau pinjaman. Inilah sebabnya mengapa dokumen sangat penting ketika membuat perjanjian pribadi antara teman atau kerabat.
Sebagian besar aplikasi pinjaman ditangani oleh bank atau lembaga pemberi pinjaman profesional lainnya. Mereka dapat menggunakan sejumlah kriteria untuk menentukan apakah calon peminjam memenuhi syarat untuk meminjam uang. Sejarah kredit masa lalu hampir selalu dipertimbangkan, bersama dengan pendapatan dan aset saat ini. Tujuan pinjaman juga dapat menjadi faktor — peluang investasi yang telah terbukti mungkin memiliki daya tarik yang lebih besar daripada ide yang belum terbukti untuk sebuah restoran baru. Salah satu pertimbangan penting adalah rasio pendapatan terhadap hutang peminjam, dan apakah peminjam mampu membayar uang kembali dengan bunga atau tidak. Pemberi pinjaman profesional pada dasarnya “menjual” uang, jadi peminjam harus menyadari berapa sebenarnya “biaya” pinjaman dalam bentuk dolar dan sen yang sebenarnya.