Nilai wajar suatu saham dihitung dengan memperhitungkan pendapatan masa depan.
Nilai wajar suatu saham dapat dihitung dengan menggunakan konsep nilai sekarang. Dengan jenis perhitungan ini, aliran pendapatan yang diproyeksikan dari saham didiskontokan sesuai dengan nilainya pada saat pembelian. Investor yang cerdas mencari saham yang memiliki nilai wajar di atas harga beli saat ini atau rasio pendapatan harga yang dapat diterima. Pendapatan yang diproyeksikan dari saham dihitung menggunakan laporan keuangan perusahaan, seperti neraca , laporan laba rugi, dan laporan arus kas.
Nilai intrinsik investasi setara dengan nilai wajar saham. Ini adalah nilai yang terkandung dalam kepemilikan dan dipengaruhi oleh faktor internal, seperti kebijakan pembayaran dividen perusahaan. Salah satu cara analis saham mencoba menentukan harga wajar saham adalah membandingkan harga pasar saat ini dengan apa yang diproyeksikan akan diperoleh saham selama periode waktu tertentu.
Potensi aliran pendapatan masa depan yang akan diterima dari memiliki saham tertentu dapat ditentukan dengan memeriksa laporan keuangan perusahaan. Analis keuangan mencoba untuk berspekulasi bagaimana kinerja perusahaan secara finansial dengan membandingkan asetnya dengan kewajibannya, bagaimana perusahaan menggunakan uang tunai, dan kekuatan posisi pasarnya. Nilai wajar saham dihitung per saham dengan memperhitungkan pendapatan masa depan, yang dipengaruhi oleh proyeksi pertumbuhan penjualan, pangsa pasar , dan laba bersih perusahaan. Setelah potensi pendapatan masa depan saham ditentukan, langkah selanjutnya adalah mendiskontokan arus kas tersebut ke nilai sekarang.
Sebagian besar kalkulator keuangan akan mendiskon arus kas masa depan ke nilai sekarang dalam hitungan detik. Nilai sekarang hanya mengambil pendapatan masa depan dan menentukan berapa nilainya hari ini. Ini mirip dengan konsep deflasi, di mana nilainya didiskontokan terhadap tingkat pengembalian atau pertumbuhan. Misalnya, jika investasi yang menghasilkan enam persen akan menghasilkan pembayaran masa depan sebesar $100 Dolar AS (USD) dalam lima tahun, perhitungan nilai sekarang akan mendiskon $100 USD sebesar enam persen selama lima periode tahunan.
Beberapa investor dan analis menentukan nilai wajar saham dengan rasio price earning (PE). Rasionya hanyalah harga pasar saham dibagi dengan pendapatan yang diproyeksikan. Rasio pertumbuhan pendapatan tahunan dibandingkan dengan rasio PE saham, dengan saham yang baik memiliki rasio pertumbuhan pendapatan tahunan sama dengan atau lebih besar dari rasio PE-nya. Nilai wajar saham juga dibandingkan berdasarkan per saham, dengan harga saham yang solid sama dengan atau kurang dari proyeksi pendapatan per sahamnya.