Dana perwalian umum terdiversifikasi, menjadikannya fitur populer dari akun pensiun.
Dana perwalian umum adalah dana yang terdiri dari investasi gabungan dari beberapa perwalian yang dikendalikan oleh satu wali amanat . Wali amanat yang dimaksud biasanya adalah bank atau perusahaan perwalian, yang mengambil semua akun dan menginvestasikannya sesuai keinginan. Dengan cara ini, dana perwalian umum beroperasi dengan cara yang sama seperti reksa dana. Ini menawarkan diversifikasi portofolio dan keahlian profesional yang serupa kepada penerima manfaat sambil juga menghindari beberapa biaya manajemen dan kendala peraturan yang terkait dengan reksa dana.
Sebagian besar investor berusaha untuk mendiversifikasi portofolio mereka sebanyak mungkin sehingga mereka dapat memanfaatkan berbagai peluang pasar. Diversifikasi juga merupakan cara terbaik untuk menghindari kerugian besar, karena nasib buruk dari satu atau beberapa peluang investasi dapat diimbangi dengan keseimbangan portofolio. Reksa dana, yang mengambil uang dari banyak investor dan menyebarkannya ke seluruh pasar, adalah cara umum untuk mencapai diversifikasi ini. Dana perwalian umum adalah cara lain untuk mendapatkan diversifikasi ini dan, dengan demikian, merupakan fitur populer dari rekening pensiun.
Biasanya, perwalian adalah sekelompok aset yang diberikan oleh seseorang yang dikenal sebagai pemberi yang dimaksudkan untuk dibagikan kepada penerima manfaat orang tersebut. Pengelola perwalian adalah seseorang yang dipercayakan oleh pemberi amanat untuk mengikuti arahan dari perwalian dan mendistribusikan aset kepada penerima hibah pemberi. Dalam dana perwalian umum, bank atau perusahaan perwalian bertindak sebagai wali amanat untuk banyak dana, dengan investor bertindak sebagai peserta. Tanggung jawab untuk menginvestasikan dana dan melihat bahwa modal di dalamnya tumbuh — modal yang kemudian dibagikan oleh mereka yang berinvestasi dalam dana tersebut — berada pada wali amanat.
Penting untuk dicatat bahwa dana perwalian umum bukanlah yang tersedia untuk investor rata-rata di pasar saham . Sebaliknya, biasanya fitur rekening pensiun tertentu seperti yang ditawarkan oleh bank atau perusahaan perwalian. Wali amanat memiliki kendali keuangan penuh atas rekening ini, yang berarti bahwa bank atau perusahaan perwalian memiliki otorisasi untuk membuat keputusan atas nama peserta dana.
Dengan cara itu, wali amanat dalam dana perwalian umum bertindak sama seperti manajer reksa dana yang mengawasi investasi di dalam dana tersebut. Perbedaannya adalah bahwa biaya manajemen yang biasanya dinilai oleh perusahaan reksa dana diturunkan secara signifikan, yang berarti rasio pengembalian yang lebih tinggi bagi investor di reksa dana. Dana ini diawasi oleh regulator negara bagian dan bank tetapi secara teknis tidak dianggap sebagai sekuritas, itulah sebabnya mereka tidak berada di pasar terbuka.